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美联储收割开始?美股大跌 黄金崩盘 A股还有机会吗

2021-06-21 09:47:06
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上周对于全球投资者而言,是一个煎熬的交易周,全球市场跌声一片,连号称泡沫永不破的美股也是跌跌不休。甚至我们认为最保值的黄金也是现出了暗淡的光芒。那么造成这一切的原因是什么了?

美联储鹰派表态影响

上周现货黄金持续走弱,最低触及1761.62美元/盎司,为4月30日以来新低,收报1764.16美元/盎司,日线六连阴,上周累计下跌约120美元,周线跌幅约6%,为2020年3月以来最大单周跌幅。

美国股市则连续第四天下跌,标普500指数度过了2月以来最糟糕的一周。至于原因则是美联储的鹰派表态。美元指数延续上涨,一周涨幅涨近2%,录得15个月来最大周线涨幅。

此外,美联储的影响已经波及亚太股市。今日日本股市开盘大跌,截止发稿,跌幅近3%。

美联储本周动向

可以看到,美联储在影响全球市场方面,仍然是说一不二,那么其本周又有什么动作呢?

美联储本周动向方面,, 美联储主席鲍威尔将在周三(6月23日)于国会就新冠疫情应对措施和经济前景发表讲话。

数据方面,本周有多个数据指标公布,其中除了有美联储最为看重的通胀指标美国5月个人消费支出(PCE)、还有欧美制造业PMI指数、美国一季度实际GDP、美国6月19日当周首次申请失业救济人数,以及美国至6月18日当周EIA原油库存。

对于美联储的动向,有分析认为美联储当前面临的最大问题在于是否可能重蹈1937年覆辙,当时美联储认为美国经济已经好转,并开始启动加息,但结果是美国经济重新陷入困境,最终是二战时期的大规模财政再通胀挽救了一切。

但问题在于,目前美国的债务和赤字都已经升至二战时的水平,没有战争,美国政府又该如何消化通胀呢?

高盛唱多原油价格

而在另一个与美元密切相关的国际原油价格方面,高盛全球大宗商品研究主管杰弗里·柯里认为,供应受限和全球经济的急速反弹,为油价大幅上涨奠定了基础。 他认为,布伦特原油第三季度平均价格将达到 80 美元/桶。

这主要与需求复苏有关。有数据显示,石油需求强劲,但供应水平一直较低,这推动了石油价格的增长。美国能源情报署(EIA)上周公布,截至6月11日当周,美国原油库存减少740万桶。与此同时,中国五月份原油吞吐量同比上升4.4%,并达至历史新高。

高盛在本月早些时候表示,对冲通胀最好的工具是商品,而不是股票,因为一旦通胀预期变得足够令人担忧,引发对加息的担忧,股市就不再是很好的通胀对冲工具,而大宗商品作为现货资产,其价格只取决于相对于当前供应水平和需求水平。

A股机会在小盘成长股?

但广发策略首席戴康认为大宗商品涨势将明显放缓,黄金仍有下跌空间,美国十年期国债上行空间有限,全球股市震荡但风险可控。

在A股市场上微观结构未修正至合意水平,小盘成长股赔率较佳,通胀预期进一步回落有助于增强小盘成长股的胜率。可以关注:即期业绩好的小盘成长如次高端白酒、计算机、半导体,低PEG+涨价传导+盈利预测上调如化肥、玻璃等。主题投资关注新能源车与光伏。

可以看到,目前市场上对于大宗商品价格、美联储未来动向、流动性拐点是否到来、通胀的影响程度等问题都有明显分歧。那么您的看法是什么呢?欢迎大家积极评论,留下宝贵意见。

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