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三个团队、两位总监!这只“固收+”基金为什么如此“高配”?

2021-02-23 13:31:17
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固收、权益、多元资产配置三个团队加持,跨境投资副总监、固收投资(公募)总监联手掌舵,而且是由管理经验超群的公募基金头部公司重磅推出,这只基金很明显享受着超规格的“高配”待遇。

这就是交银施罗德鸿光一年持有期混合型证券投资基金。这只定位于“固收+”的新基金产品即将于2月25日开启发行。

“固收+”的大时代

从2020年开始,“固收+”基金开始风靡市场。而且,不同于此前主要是机构资金布局的情况,“固收+”产品越来越接地气,成为普通投资者追求“稳稳幸福”的投资工具。

不过,市场上,“固收+”产品也是琳琅满目,让投资者挑花了眼。

面对投资者配置“固收+”产品的需求,交银施罗德基金提醒,投资需要明确自己的风险收益预期,寻找适合自己的“固收+”产品。

交银施罗德基金指出,在投资“固收+”产品前,投资者需要明确自身的风险偏好和预期目标,能够承受的投资波动和回撤程度如何,希望获得一个怎样水投资收益。如果投资者风险偏好非常低,完全不能忍受任何亏损,那么“固收+”或许并不合适,因为“固收+”虽相对稳健但不等于“保本”;而如果投资者风险偏好非常高,也希望获得较高的回报,那也需要斟酌一下,因为“固收+”不是高风险回报型的产品。

而且,“固收+”产品这一大类中,还有众多细分类型。目前市场上主流观点认为,“固收+”产品大致分为三类:一级债基:主投债券等固定资产,可投可转债;二级债基:主投债券等固收资产,股票仓位不超过20%;偏债混合:固收为主,权益为辅,股票仓位不统一,但变动范围大于二级债基。

听锣听音,投资要追求“三观相符”,投资者观察“固收+”产品,也需要先看基金公司在“固收+”策略上的“价值观”。交银施罗德基金的“固收+”产品宗旨明确,交银施罗德基金认为,在大时代的背景下更应明确,追求稳健地实现预期收益目标、提高持有体验,是“固收+”产品最核心的诉求。

听其言观其行,交银施罗德基金的“固收+”产品系列,已经用突出的实战业绩,证明其知行合一、行之有效。

截至2020年末的数据显示,一级债基交银增利在2008年3月成立,以债券投资为主,适当参与可转债投资增厚回报,在13年的投资运作过程中历经市场的考验,交银增利A3年收益率达20.99%,同类排名20/139,获三年期五星基金评级;二级债基交银增利增强在2017年6月成立,在固收投资的基础上参与可转债、股票投资,中长期回报良好,该基金3年收益率38.88%,同类排名12/181,获三年期五星基金评级;偏债FOF型基金交银安享稳健(FOF)在2019年5月成立,是一只偏债的养老目标基金,适合既想投资“固收+”,又有养老投资需求的投资者,交银安享稳健(FOF)在综合分析各类资产风险情况和组合风险承受水的基础上,精选中长期超额收益明显并且注重回撤的优质基金加以配置,1年、成立以来收益率达10.03%、14.00%。

“超高配置”新基发行

此次发行的交银施罗德鸿光一年混合,是交银施罗德基金“固收+”产品系列中,配置超高的基金新品。

资料显示,相较于之前的“固收”+产品,交银鸿光一年混合将重点发挥交银施罗德权益投资和波动控制的核心优势,凝聚固收、权益、多元资产配置三个团队的投资力量,在控制波动的前提下,追求长期稳定收益,更适合想要为收益“提鲜”的投资者。

具体来看,交银鸿光一年混合具备弹的权益仓位范围设置,同时把握两地机遇。新基金股票投资比例为0-40%其中投资于港股通标的占股票资产比例的0-50%;根据既定的风险收益目标,新基金权益长期中枢仓位在5%左右,实际权益仓位根据市场行情动态调整。

固收投资上,交银鸿光一年混合各等级信用债配置比例设定明确,让债券组合的收益来源保持稳定,保证基金产品保持稳健投资的“底色”。

此外,新基金设置了一年持有期,基金申购可随时进行,但每笔申购最短持有期一年,避免投资人频繁进出损失收益,同时维持投资规模相对稳定,利于基金经理投资布局。

术业有专攻,专业各不同。固收+产品需要对不同资产进行估值定价和配置,为此,交银鸿光一年混合选择双基金经理管理模式,实现股债分仓。拟任基金经理是两位总监级别的优秀管理人:增厚收益贡献者是跨境投资副总监陈俊华;基础收益守护者是固收投资(公募)总监于海颖。

其中,陈俊华拥有15年证券基金行业从业经验,积累了丰富的两地市场投研经历,她的投资体系成熟,特点鲜明,善于从全球比较视角出发,寻找具备稀缺价比和成长力的公司,在投资中,陈俊华对风险控制、绝对收益策略有独到理解。

以其管理的交银沪港深价值精选为例,截至2020年末,该基金自2017年以来区间年化收益率为22.8%,同期沪深300指数(5615.203, 17.87, 0.32%)(5615.2197, 17.89, 0.32%)年化收益率仅为12.3%。

于海颖则拥有16年证券基金行业从业经验,目前团队管理规模超1500亿。雄厚的大资金管理能力对于固收产品底仓来说非常重要,而于海颖正是拥有管理大资金能力的基金经理。她历经多轮牛熊转换,有丰富投资实践经验。配置以稳健为主,擅于行业研判与个券信用分析,挖掘具有投资价值的优质信用债。于海颖自2017年6月10日任职交银纯债基金经理以来,尽管历经基金规模大幅变化,她的中长期业绩排名始终居同类前列。

与此同时,两位投资牛人之间,还有合理科学的资产配置策略和联动机制作为“粘合剂”:从负债端出发,按需定制资产配置策略;跨团队的资产配置小组,则发挥资源协同,强调纪律执行。

责任编辑:bH_0253
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