观点：美股无视通胀水平，国内金融数据略超预期
6月10日，金融数据略超预期、通胀担忧减弱，三大指数集体收涨，两市成交额达到一万亿元，行业板块涨跌互现，鸿蒙概念股爆发。北向资金净买入68.2亿元，连续3日净买入。
隔夜外盘，美国劳工统计局周四公布了5月CPI数据，同比增长5%，虽然创下近13年来新高，但并未明显超出市场预期，推动通胀数据上升的原因和4月类似，这也在一定程度上打消了市场对通胀的担忧。美股市场无视通胀上行，纳指领涨三大股指，但仍然需要关注美联储是否会有缩减购债规模的言论。
5月金融数据略超预期，但社融同比延续下行，货币政策延续年初以来的“转弯”趋势，数据体现信用收缩的重点主要在房地产和地方债务上，体现管理层对金融杠杆风险的管控态度，总体来看定向紧信用的趋势仍将延续，随着社融缩减、房地产信用缩减，经济仍然面临下行压力。短期来看，重磅经济数据陆续公布，不确定性因素逐渐落地，但由于经济增速和美联储态度仍然是担忧因素，预计日内市场高开震荡运行，叠加临近端午节，建议投资者轻仓过节。
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贵金属
观点：美国通胀攀升至13年高位，黄金转跌回升
昨日美元指数小幅下跌，盘中稍早时涨时跌，因投资者消化了美国通胀上升和欧洲央行评论，同时关注美联储下次会议；黄金期货小幅收高，因官方数据显示美国5月通胀率攀升至13年高位，使黄金期货价格录得连续第二日上涨。国内方面，昨日沪金主力2112合约高开回落，收小阴线，隔夜高开高走，收反弹小阳线。
策略方面，目前COMEX金反弹，后市逢低布局多单为主。下方支撑暂看1882美元/盎司，建议背靠支撑逢低做多为主，破位止损离场。
国内方面来看，沪金操作上建议短线逢低做多为主，AU2112合约下方支撑暂看384.5元/克，建议背靠支撑逢高做多为主，破位止损离场。
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钢材
观点：库存开始积累，成材上涨乏力
近日，监管部门再度提出监管大宗商品市场。基本面来看，利润逐渐收缩，但钢材产量仍呈现增长；表需回落，同比低于往年水平；库存开始累库，基本面来看继续反弹压力较大，但下调空间也比较有限，建议观望。
玻璃
国内浮法玻璃市场现货成交区域分化。华北沙河零星价格上调，企业整体库存去库为主；华东地区以稳操作；华中地区企业产销偏淡，个别厂家降价刺激出货；华南地区延续平稳操作。预计短期国内玻璃现货市场依然平稳为主。操作上，多单或正套轻仓持有。
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观点：抛储传闻落地，铜价承压震荡
铜
昨日铜价日内高位回落，夜盘价格低开承压震荡，运行于71000元/吨下方。从宏观层面来看，美国5月CPI继续超预期表现，与此同时美联储资产负债表现规模突破八万亿美元，市场通胀预期交易对通胀暂时论充分反应，降至2.3附近，不过实际利率仍处在低位；中国PPI与CPI剪刀差进一步扩大，上游原材料价格高企向终端传导不畅，挤压制造业利润，政策方面继续加强引导保供稳价预期；从产业层面看， LME铜去库速度放缓，贴水维持在20美元/吨附近，注销仓单占比维持低位，欧洲地区供需格局趋缓；近期之前抛出传闻落地，直接投向终端市场的精铜是否会影响当前国内正常去库的节奏有待观察，但短期对铜价具有一定压力，中期来看，尽管当前铜价并未转势，上涨的过程也将不会是一番风顺，建议暂时观望为主。
铝
供需紧平衡下铝价还是有好的支撑。抛储传闻下铝价仍强势，昨日去库，淡季延后。目前基本面对铝价仍有较强支撑，去库仍在继续，逢低备货思路不变。
铅
铅蓄电池企业综合开工率周环比续降，季节性消费淡季特征仍在持续，在限电和预期走弱等因素影响下初端消费有进一步恶化迹象。目前累库尚未看到拐点。再生铅利润恶化导致企业开工率下滑，成品降库幅度不及产量主动收缩幅度。原生铅企业检修与复产并存，整体产能出现下滑，企业出货积极性不佳导致成品库存累增。后期原生铅成本对铅价或将形成一定支撑，但短期供需过剩压力没有缓和迹象，铅价修复空间有限。
锌
国产矿周度平均TC上调125元/吨至3950元/吨，进口周度TC持稳于75美元/吨。锌供需格局趋于改善，但原料供应恢复进度仍不及预期，TC短期上行空间或有限。云南限电随着汛期来临对冶炼端约束将逐步减轻，供给端支撑有弱化的风险。国内初端整体消费暂无明显走弱，库存去化延续。抛储落地对锌价将产生压制，锌价或将转为偏弱震荡运行为主。
5
原油
欧美经济处于复苏状态，机构上调全球经济增长预期，带动原油需求持续恢复。美国表示对伊朗的石油制裁短期难以放松，但伊朗已经为原油出口做好准备，三个月内将完全恢复产量。在伊朗原油冲击市场前，全球原油维持去库格局，同时美国原油库存持续下降，油价长期上涨的驱动仍在。
策略：原油需求持续恢复，全球原油持续去库，美国原油库存下降，国际油价长期上涨驱动仍在，但目前油价估值处于高位，美国成品油库存连续增加，需求注意回调风险。
PTA PTA现货市场交投气氛平淡，聚酯工厂零星递盘，局部地区货源仍偏紧，现货基差走弱，绝对价格收跌。6月主港成交09贴水45-50附近，个单成交09贴水30附近，7月主港成交09贴水40附近，仓单成交09贴水65附近，日均现货基差2109贴水47。PTA装置方面：三房巷（600370）1#120万吨装置6月5日停车检修，预计检修三个月；扬子石化65万吨装置5月5日停车，预计6月10日重启；宁波逸盛220万吨装置5月29日进入检修，预计6月10日重启；亚东石化75万吨装置6月6日进入检修；扬子石化65万吨装置预计6月9日重启。江浙地区涤纶长丝上涨、涤纶短纤微跌，产销平淡。其中，涤纶长丝产销41.98%，涤纶短纤产销31.06%、聚酯切片产销52.35%。6月份现货流通方面仍较为紧张，供需短期仍为去库格局，且PTA加工费回落，抑制PTA行情跌势，预计短期内PTA继续维持震荡调整。
策略：PTA供需面来看6月份供需格局仍为去库，现货流通偏紧对市场仍有支撑，但当前聚酯检修集中、终端纺织淡季抑制需求。预计短期PTA震荡调整，关注PTA及聚酯装置检修动态。
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农产品
棉花
观点：美国陆地棉出口需求下降，郑棉区间震荡，收盘微跌
国际方面，拜登继续加码流动性，同时缩减宽松政策讨论逐渐增多，美国货币政策进入观察期。供给方面，美国德州多降雨推迟播种进度，美棉播种落后于往年；最新出口周报显示，美棉出口需求下降。受天气不利因素影响，10日ICE期棉延续上涨。国内方面，中美关系缓和，经济复苏持续，棉价长期看多，但受大宗商品宏观调控以及投资者情绪影响，多空交织，10日郑棉区间震荡，收盘微跌。供需方面，近期新疆气温较高，利于棉花生长，但总体进度仍落后往年。棉花现货购销随着价格上涨而出现减淡；下游纯棉纱价格当前相对稳定，纺企挺价意愿较强，但市场新单不旺，略有进入淡季现象，观望情绪增加。策略方面，短线建议观望，忌盲目追高，长线可择低布局多单。
油脂
观点：USDA报告偏空，油脂承压调整
因美豆旧作压榨量调低，USDA6月报告小幅上调美豆新旧作期末库存预估；同时受巴西大豆旧作库存增加影响，报告上调21/22年度全球大豆期末库存预估；报告偏空，美豆承压调整。MPOB5月报告马棕产量出口均不及预期，消费增加导致月末库存仅小幅增加，低于市场预期，马盘棕油反应平淡；不过受6月前10日出口不佳拖累，马盘棕油整体弱势运行。国内豆油库存微增，棕油库存止涨回落，供应端支撑仍在；油脂现货刚需为主，成交清淡，现货价格震荡；成本端弱势，油脂继续承压，短期剧烈波动仍是常态，顺势短线参与为主。
豆粕
观点：美豆出口符合预期，豆粕震荡偏强
6月10日豆粕受美豆提振震荡偏强。大豆供给方面，美国大豆春播进度继续较快，优良率同比偏低；巴西大豆6月发运量同比、环比回落；阿根廷大豆产量环比上调，同比偏低；我国大豆到港较多。豆粕供给方面，大豆压榨较好；豆粕库存增加。需求方面，生猪需求缓慢恢复，淡水鱼养殖处于旺季，下游成交一般。受市场情绪拖累，豆粕建议持震荡略偏弱思维，前期多单续持。套利方面建议观望为主。
生猪
观点：现货继续下行，盘面震荡下跌
6月10日，主力LH2109合约收盘19935元/吨，结算价格20125元/吨，跌幅1.29%；次主力合约LH2201合约，收盘价为19715元/吨，结算价为19745元/吨，涨幅0.13%。今日生猪期货震荡明显，尽管政策上有所动作，但实际落地仍需一段时日。现货价格的持续下行导致盘面很难出现趋势性的上涨。从基本的供需态势看短期内仍是阶段性的供大于求。策略方面虽然短期内还是偏空运行，但下方升水有限；尽管政策有所动作但基本面当前并不具备抄底的条件。后期关注大猪出栏状况和天气等季节因素对供需方面的影响状况。