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向新而行,超500万人围观华夏基金中期投资策略会

2021-07-19 12:48:02
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2021年风云际会,既是我国“十四五”开局起步之年,又是后疫情时代的经济复苏之年。时至年中,双循环、碳中和、科技创新、医疗服务、大消费等都在酝酿着新局与新的机遇。谋定而动,如何看待当前从宏观到行业到市场格局的变化,于变局中捕捉新的投资机会,成为市场关注热点。

7月16日,华夏基金在北京成功举办中期投资策略会,主题为“向新而行——新局势﹒新机遇·新发展”,携手重磅专家、行业领袖、投资精英,碰撞思想火花,洞察投资机遇,来自合作机构、客户和媒体、自媒体大V约600人现场参加,以及新浪、东方财富网、第一财经等平台累计超500万人次线上观看,共襄投研盛宴。

华夏基金总经理李一梅致辞时表示,感谢大家在过去23年对华夏基金的信任与陪伴,这份信任与陪伴比金子还珍贵!持续稳定地为投资人创造长期回报是公募基金的立业之本,也是在大资管时代中我们的核心竞争力。华夏基金成立23年以来,管理规模从20亿增长到现在的1.7万亿,客户数量从原来只有几万、十几万,增长到现在1.8亿的客户。华夏基金的成长就是基金行业随着时间的沉淀的一种折射。

李一梅表示,挖掘“长期资产”,积淀时间力量,我们要以长期的视角来看待我们的资产,以长期的视角来审视公司的价值,以长期的视角来塑造核心竞争力。首先是发挥团队的力量,人才是公募基金的核心资产,优质的团队管理和持续地人才挖掘和培养,才是基金公司长期发展的加速器。二是适应时代革新,提升体系的动能。时代在变,资产管理的种类不断地丰富,财富管理也越来越需要多元化、个性化的选择。基金运作也从原来一人管理一只基金、一个账户,发展到现在一体化、平台化、数字化、规模化、多账户的管理模式。三是不忘初心,不断地夯实文化的重量。任何胜利最后都是价值观的胜利,“为信任奉献回报”是华夏基金自诞生之日起就镌刻在血液里的文化基因,到2020年底,华夏基金用23年为投资人盈利超过3200亿元,分红超1700亿元,这些都给我们的承诺和我们的初心做了一个非常具像的注脚。

华夏基金副总经理、投资总监阳琨介绍了华夏基金公募产品策略模式和人才培养机制变革。他表示,业绩的提升主要受益于强大的投研团队,华夏基金在业内最早提出“研究创造价值”的投资理念,坚持卓越的主动投资管理能力建设,以多策略为核心构建投研团队。经过近些年的发展,公司打造了一只专业化、体系化的投研团队,从依靠明星基金经理单打独斗的模式演化为一个依靠强大投研体系团队化作战的平台型资产管理公司。在策略模式上,形成上下结合的、多层次、立体化的投研体系,其中,自上而下方面,以投委会为核心把握长期投资方向,在长期方向上丰富产品线布局,自下而上方面,打造大研究平台,增强阿尔法获得能力,并基于研究平台打造具有强大阿尔法创造能力的不同策略产品。投资上,通过股 vs 债,主动 vs 量化,国际vs国内,进行上下结合、交叉验证。华夏基金采取规模业绩双挂钩的合伙人模式进行人才激励,通过系统化平台,全方位培养人才,近年来,研究平台成长出了大量优秀的中生代基金经理。

华夏基金副总经理郑煜介绍了华夏基金2021中期权益投资策略。她预计,下半年宏观经济将修复上半年的不均衡,经济无明显拐点或亮点。货币政策方面,预计下半年会逐步过度到信用趋稳,流动性保持中性的格局;输入性通胀不会影响央行定力,在内需倾向于缓慢回落、产业内部结构分化加剧以及地方信用分化加剧的背景下货币难以收紧,但PPI保持高位也制约了央行的宽松操作。财政政策方面,全年预算既定,节奏向下半年倾斜,但结构上民生(社保、医疗、教育)和偿债支出占比将不断加大,对于基建的拉动力弱。下半年宏观经济的风险点主要有三方面,美国通胀持续超预期(核心CPI保持高位的概率在加大)、国内债务风险、欧洲下半年集中大选。当前宏观组合对投资影响的实质就是景气投资,商品价格上涨,景气向上,但结构分化,流动性环境适中,定价能力受限,风险偏好提升,带来市场估值意愿的提升。具体投资策略上,选择长期发展方向中的短期景气赛道,如高端制造、科技、新兴消费、医疗。

华夏基金副总经理孙彬向参会嘉宾介绍了华夏基金多元资产配置框架及服务体系。他表示,华夏基金愿成为每一个机构投资者最信赖的合作伙伴,成为问题的解决者、方案的提供者、收益的创造者。成立23年来,公司始终走在行业前列,拥有基金公司全部业务牌照,各业务单元深度协同,这也是华夏基金机构服务优势。目前,华夏基金已成为多元资产多元策略的提供平台,可根据客户的需求,确定战略资产配置方法,投资经理进行灵活的战术资产配置调整,在特定的波动下,获取最好的夏普比。

此外,中国社科院教授、天风证券特邀经济学家刘煜辉分享了他对中国资本市场“认知革命”的看法。他认为,认知的正确是投资成败至关重要的决定性因素。收缩基建收紧地产,强力推动新能源双碳两手抓,两手都要硬,要适应这就是新发展格局。A股的长牛一定是极其鲜衣怒马般的结构,紧紧抱住两个时代方向:首先是清洁能源,这是时代的风口,其次是安全,安全最重要,安全就是全球产业链的战略制高点。未来A股中出大牛概率最高的两个赛道:基础材料,包括新能源、电子、半导体、光学和种业,主要生物基因,事关全球统治力的产业制高点,包括产业安全、能源安全、农业安全。

来自华夏基金的明星基金经理蔡向阳、潘中宁、周克平黄文倩等,也都在华夏基金中期投资策略会上分享了他们的投资思路。在行业主题分论坛上,相关基金经理们分别介绍了新能源、新消费、科技与互联网、智能制造、医药等赛道的投资机会和行业景气的灰马选股框架;多资产管理论坛上,来自机构的客户交流了多资产管理的实践和经验,华夏基金投研团队介绍了如何在中国践行ESG投资,海外固收类的市场展望和机会,指数投资与指数增强策略等。

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