周二,A股三大指数盘中弱势震荡下探,沪指失守3300点,创业板指逼近2700点。截至收盘,沪指下跌0.97%,收报3281.47点;深成指下跌1.41%,收报12439.27点,创业板指下跌2.34%,收报2702.69点。市场人士认为,本轮反弹以来,市场自身存在调整的要求。投资者可在调整中把握结构性机会,关注军工、传媒互联网、医药、地产、非银金融等板块。
大盘连跌三天
周二,A股震荡回调,创业板领跌,沪指失守3300点关口。盘面上,铁路公路、风电设备、工程建设、水泥建材领涨;半导体、医疗服务、医疗器械、电机、生物制品、化学制药等行业领跌。两市成交总额9768亿元,较上一个交易日减少319亿元。北向资金合计净流出42.51亿元。其中,沪股通净流出15.34亿元,深股通净流出27.17亿元。
巨丰投顾高级投资顾问谢后勤认为,这波调整属于主动回撤,并非被动下杀。其实这轮沪指从2863点以来的上涨确实比较快,期间没有像样的调整。放在更大的形态中,沪指大概率要形成头肩底走势,现在开始的回调是在构筑右肩,这就需要盘整时间;空间上,右肩的低点可能会打到3200点。。
调整有利于清洗获利盘
消息面,6月末,广义货币(M2)余额258.15万亿元,同比增长11.4%,增速分别比上月末和上年同期高0.3个和2.8个百分点;狭义货币(M1)余额67.44万亿元,同比增长5.8%,增速分别比上月末和上年同期高1.2个和0.3个百分点;流通中货币(M0)余额9.6万亿元,同比增长13.8%。上半年净投放现金5186亿元。
国泰君安上海研究部总监边风炜表示,社融数据结构有所好转,但经济的复苏要比预期的来得更慢。从市场来看,本周开始大基建的全面引领,似乎市场在有些变化,从整个社融数据来看,经济数据下半年似乎除了稳增长之外,没有东西可以拉动。新能源车的数据,五、六月份很好,但从我们了解的情况来看,七、八月份的数据应该会有所回落。天齐锂业,很多人说是受到一则消息影响,我们觉得不是,上周港股的IPO就已经意味着这边是明显的高估,而且因为那边发行以后的配售期很短,所以,价格差异很有可能会变成港股那边国际资本的套利,这个量会非常大,所以大家会有担忧。关注6月份的社融出台以后的市场表现,将决定方向,也将决定市场能否在3300点启稳,这两天会很关键。
英大证券李大霄表示,本周全球股市步入调整,纳指跌超2%,A股表现相对强势,反映了中国基本面仍然稳健。人民币贷款和社融增量大增,实体经济融资需求改善,三季度数据会大幅改善,这样股票相对具备韧性可以期待。从技术面来看,30天均线附近设下第一道防线是合理的。抛盘只要来自于获利盘,这次大量资金踏空,后续踏空的资金会大量进场,这样市场的韧性也会增加。长期资金入市是市场稳定的基础,随着基金投资者比例增加,结构性行情和韧性等特点就会表现得淋漓尽致。
震荡中把握结构性机会
汇添富基金投顾赵新亮认为,汽车等板块涨幅过大,估值已处于历史高位。猪价快速上涨,通胀数据引发货币政策担忧。市场稍作调整,是为等待确定的经济基本面。局部地区疫情有所反弹,再度引发市场担忧。整体估值仍在合理区间,调整中仍然有结构性机会。
此轮调整是市场经历快速修复后存在自身调整的需求,等待经济基本面的跟进。短期波动虽有所加大,但仍然存在结构性机会,市场回调至3300点,各板块的估值与分位数都出现了一定的分化,但流动性宽松延续,将为后市提供增量资金,利好券商板块。
二季度券商板块的业绩预计相对于一季度显著改善,如三季度成交量仍高位运行,市场热度维持,券商板块将估值得到一定的修复。成长板块当中,新能源板块景气度依旧较高。光伏板块景气度依旧,需求旺盛出口量维持高增。在估值处于历史分位数较低的行业中,医药板块具有较高性价比和配置价值。CXO板块海外订单占比较高,业绩稳定。
信达证券首席策略分析师樊继拓表示,2022年初开始,市场的长期风格已经偏向价值,未来半年市场风格将会是先成长再均衡后价值。V型反转大概率还没走完,7月会有些短期风险,主要是中报业绩、超跌反弹资金出现分歧、商品价格下行、美国衰退担心等,V型反转的终点可能在四季度,随后会进入震荡市。展望后市,四季度开始,将会进入震荡市,强震荡还是弱震荡取决于经济恢复的速度。行业配置建议:当下建议关注消费成长,四季度开始建议逐渐转向低估值价值。成长可关注军工、传媒互联网、医药,不过反弹过后到四季度,需要适度减少成长的配置比例。一旦观察到房地产销售改善,经济周期所处的阶段会从稳增长预期变为经济回升预期。投资者可在调整中把握结构性机会,关注军工、传媒互联网、医药、地产、非银金融等板块。
