在央行接连释放信号后，如市场所料，LPR(贷款市场报价利率)降了!
昨天上午，央行授权全国银行间同业拆借中心公布：1年期LPR为3.7%，较上期下调10个基点;5年期以上LPR为4.6%，较此前下降5个基点。
这是时隔21个月，5年期以上LPR首次下降，也是上个月1年期LPR下调5BP后，连续两个月持续下调，引起社会各界的极大关注。作为与日常经济生活息息相关的指标，此次LPR双降，预计将为个人与企业带来哪些影响?房贷利率和企业贷款利率会降吗?
信号接连释放，LPR双降在市场预料之中
1月17日，中国人民银行开展7000亿元中期借贷便利(MLF)操作和1000亿元公开市场逆回购操作。MLF和公开市场逆回购操作的中标利率均下降了10个基点。
随后一天，在国新办新闻发布会上，央行货币政策司司长孙国峰表示，此次中期借贷便利和公开市场操作中标利率下降，体现了货币政策主动作为、靠前发力，有利于提振市场信心，通过LPR传导降低企业贷款利率，促进债券利率下行，推动企业综合融资成本稳中有降，有助于激发市场主体融资需求，增强信贷总量增长稳定性，支持国债和地方债发行，稳定经济大盘，保持内部均衡和外部均衡的平衡。
在发布会上，针对记者“一季度是否有降息空间”的提问，央行副行长刘国强回应说：“货币市场和债券市场的利率也相应下行，20日商业银行会给出最优的贷款报价利率。”
接连释放的信号，令此次LPR“双降”在市场预料之中。A股市场并未产生太大变动，20日早间A股三大指数集体低开，午盘前一度突然拉升翻红，不过午后再回小幅下跌。截至收盘，沪指跌0.09%，深指跌0.06%，创指跌0.32%。
“去年12月20日1年期LPR利率下调5BP，本次1年期LPR利率下调10BP，在一个月的时间里，连续两次累计下调15BP;同时5年期以上品种下调5BP。货币政策逆周期调控力度加大，体现了宏观政策前置发力，有助于稳定市场预期，增强市场主体信心，鼓励企业增加中长期投资，对于当前扩内需、稳外需以及房地产市场平稳运行将产生积极效果。”民生银行首席研究员温彬表示。
100万元房贷月供有望省30元
“好消息来了!今天5年期以上LPR降了，你的月供也要降低了。”昨天，某楼盘营销群中，发布了这样一条信息，直接说明了此次LPR双降对贷款买房者的影响。不过，究竟月供能降多少，是否适用于每一个贷款者，还得分类来看。
根据LPR转换规则及银行客户经理反馈的信息，大河报·大河财立方记者梳理了三种不同情形。
一是央行推进贷款利率市场化改革之前的存量客户，若未选择转换利率、仍旧采用固定利率，则不受本次LPR下降影响，仍旧执行固定利率。
二是已转换为LPR定价利率的存量客户，在现有的定价周期内，仍以正在执行的利率为准，其间不受本次LPR下降的影响。直到下一定价调整日，参照当月最新的LPR执行。
三是从今天开始到下个LPR报价日的新签客户，则直接以最新的5年期以上LPR利率执行，即4.6%，相较此前利率下降。
大河报·大河财立方记者计算，以100万元房贷、等额本息偿还30年计算，5年期以上LPR每下降5个基点，月供额约减少30元。例如，5年期以上LPR由4.65%降至4.6%，每月月供即由5197元降至5167元。
有银行业人士认为，本次LPR双降反映出国家在加大金融信贷支持，对房地产、科技等行业起到更大的支持作用，尤其对房地产行业属于“救市性”信号。
不过，这并不意味着对房地产行业定位的变化。“此前央行副行长已指出，LPR是一个宏观变量，它的变动不针对具体的行业。5年期LPR是中长期贷款定价的锚，不只是个人住房贷款，还有制造业、基建等中长期贷款。地产销售或一定程度受到5年期LPR下调的提振，但在房价预期、收入等约束下，后续情况仍需紧密跟踪。”国金证券首席经济学家赵伟说。
企业贷款利率有望同步降低
刘国强在1月18日的发布会上介绍，LPR有1年期和5年期这两种期限品种。金融机构发放企业流动性资金贷款等利率定价一般参考1年期LPR，就是投放短期贷款一般参考1年期LPR。发放中长期贷款，比如制造业中长期贷款、固定资产投资和个人住房贷款等，这些利率定价期限比较长，参考的是5年期的LPR。
这就意味着，此次LPR双降对于企业贷款利率也会带来一定影响。
“从今天开始到下个LPR报价日内新发放的企业贷款，都将按照最新的LPR执行，即企业贷款利率降低了。至于存量贷款，一般来说需要到明年1月1日才能调整。当然银行与企业签订合同时，也有可能约定其他的贷款定价调整频次，按照约定执行即可。”某银行公司业务部负责人告诉记者。
大河报·大河财立方记者注意到，近年来，在稳中求进工作总基调下，央行实施稳健的货币政策，充分发挥货币政策工具的总量和结构双重功能，促进金融稳固支持实体经济。
2021年全年企业贷款利率为4.61%，比2020年下降0.1个百分点，比2019年下降0.69个百分点，是改革开放四十多年来最低水平。2021年末，普惠小微贷款余额同比增长27.3%，普惠小微授信户数超过4400万户，11月新发放的普惠小微企业贷款加权平均利率为4.98%，比2020年12月下降0.1个百分点。
MLF和LPR下调或并非新一轮货币宽松周期的终点
接下来货币政策的走向如何?是否有望持续降准降息?
刘国强在发布会上表示，在经济下行压力根本缓解之前，进要服务于稳，不利于稳的政策不出台，有利于稳的政策多出台，做到以进促稳。简单说，当前重点的目标是稳，政策的要求是发力。
温彬告诉记者，鉴于当前我国经济仍面临“三重压力”，下一阶段，预计货币政策将继续做好跨周期和逆周期调节相结合，发挥好货币政策工具的总量和结构双重功能，加大力度支持稳增长。一方面，在总量方面将继续用好法定存款准备金率、公开市场操作、MLF等多种货币政策工具组合，保持市场流动性合理充裕;另一方面用好结构性货币政策做“加法”，持续加大对小微企业、科技创新、绿色发展等领域的精准支持力度，促进综合融资成本稳中有降。
赵伟认为，MLF和LPR下调或并非新一轮货币宽松周期的终点。经验显示，货币宽松周期多出现经济承压阶段，一般会多次降准降息。2021年下半年开始的新一轮宽松周期，降准降息均已落地，但需求收缩下，货币或仍有进一步宽松可能，后续宽松节奏和力度或取决于稳增长效果落地。流动性宽松的同时，央行或继续运用再贷款、直达工具等，引导金融机构加大对小微企业、科技创新、绿色发展等领域的重点支持。(大河报·大河财立方记者 裴熔熔)