5月14日，IoT云平台涂鸦智能（NYSE: TUYA）发布了2021年第一季度财报，这也是涂鸦智能今年3月份上市以后发布的首份财报。财报显示，涂鸦智能第一季度实现营收5690万美元，同比增长约200%，远超市场预期。
从营收构成来看，IoT PaaS仍然是涂鸦最核心的营收来源，报告期内实现营收4980万美元，同比增长约227%；SaaS及其他收入为230万美元，同比增长约224%。
第一季度，涂鸦的整体毛利率从去年同期的30.3%增长至41.1%，其中，IoT PaaS的毛利率同比增长11.2%至41.7%。
涂鸦智能CEO王学集在财报电话会议中表示，业绩的增长主要受益于三重因素，首先是全球IoT产品与服务需求的迅猛增长；其次是涂鸦的老客户群体在各自赛道成为头部IoT企业，从而让涂鸦也享受到巨大的可持续增长；最后则是涂鸦业务所具有的强网络效应，在B端客户群体中形成的品牌声誉，让涂鸦能够持续获得大量不同行业的新客户。
强网络效应推动PaaS业务增长
截至2020年底，涂鸦智能共赋能了2700多个品牌客户，通过涂鸦IoT PaaS开发的智能设备类别超过1100个，涂鸦赋能的设备数量约为2.043亿个。
而今年一季度，涂鸦的品牌客户总数达到3000，其中IoT PaaS客户约为2200，赋能设备SKUs超过31万种。
涂鸦智能联席董事长兼总裁陈燎罕此前接受记者采访时表示，涂鸦在创业初期，整个团队花了一年半的时间才找到一个真正的客户。
涂鸦成立于2014年，过去七年的时间里，从花一年半才找到一个客户，到现在服务3000个品牌客户，涂鸦的IoT PaaS业务经历了飞速的增长。这背后，一方面得益于整个IoT市场的蓬勃发展。有统计数据显示，2019年全球IoT PaaS的市场规模达到720亿美元，预计在2024年达到1720亿美元，复合增长率为18.9%。
另一面，也是更重要的原因是，涂鸦智能在不断发展过程中形成的强网络效应。因为涂鸦提供的是一个中立、开放的云平台，任何接入涂鸦智能生态的设备都可实现互联互通。基于此，用户可以通过一个超级App管理数以亿计的跨品牌、跨品类智能设备。
因此，有越来越多的品牌愿意加入涂鸦的平台，希望通过涂鸦开放的互联互通生态，提高自家产品和服务的终端用户体验。另一方面，随着涂鸦云上的知名品牌越来越多，加入涂鸦生态也更有利于提高自身的市场竞争力，共享优质资源。
关于强网络效应最典型的案例莫过于安卓、Windows等操作系统，它们就是随着越来越多硬件厂商以及生态开发者的加入，使得自己的网络效应不断增强。尤其是当其发展到一定规模时，那些没有接入该生态的厂商，可能面临被市场孤立的情况。
天风证券在一份研报中指出，尽管从收入计算方式来看，涂鸦的PaaS业务主要通过云模组数量和云授权来计算费用，但从商业模式本质来讲，涂鸦提供AIoT基础设施，其粘性在于公司云平台的生态能力，对于客户产生的是全生命周期价值，这也意味着客户在公司初期的营销费用和部分产品采用公司服务后，将旗下产品不断的向涂鸦智能云生态转化。
据王学集介绍，今年一季度新加入到涂鸦云平台的客户就包括Danfoss、Lock&Lock、Ihome、AO Smith、Steck、 RealMe、王力集团、国药福芯等国内外知名企业。
同时，也有来自各个区域的头部零售渠道开始选择涂鸦的IoT PaaS来赋能他们的全线自有品牌智能设备，如市值超340亿美元的印度企业Wipro、印尼最大的连锁零售商ERAJAYA、印尼第一大电信运营商Telkom、北欧知名零售渠道Power等等。
在这个过程中，涂鸦凭借不断强化的网络效应，也在不断提高自身的品牌知名度并产生了口碑推荐，而这，也是涂鸦发展过程中的一个核心优势。
SaaS成第二增长曲线
2019年底，涂鸦开始组建SaaS业务，目前已经在智慧地产/社区、智慧酒店/公寓、智慧安防、智慧商照等领域进行了探索，相关产品也在沉淀成型中。
王学集称，涂鸦做SaaS最大的优势是平台拥有的数十万全球IoT开发者，作为一个中立开放的平台，涂鸦可以给SaaS客户提供多样化、多品牌的硬件产品。
在一季度中，涂鸦完成了智慧地产社区SaaS 1.0版本的升级，实现了多端交互入口的融合，并完成了社区能力的开放。财报显示，经过一年多的发展，涂鸦已经跻身国内智慧地产/社区SaaS的第一梯队，截至3月底，涂鸦服务的地产集团包括万科、远洋、中海、佳兆业、蓝光、东原、宋都等。
在其他领域，涂鸦的智慧酒店/公寓SaaS在一季度发布了高级版，功能从酒店房内扩张到了酒店大堂及周边人流车流管理。截至目前，已经覆盖中国近3万间客房，而且随着海外疫情的控制，开始向海外市场进军。
去年二季度，涂鸦正式布局智慧商照SaaS业务。今年一季度，涂鸦智慧商照SaaS 1.0版本正式发布，功能包括智能施工、远程监控、能耗监测、托管运维等。目前，涂鸦智慧商照的客户已经包括雷士照明、创维照明、StrongLED 等几十个品牌，以及欧洲、香港等地的系统集成商。
实际上，与PaaS业务类似，SaaS市场也同样具有极大的增长潜力。统计数据显示，2019年全球IoT SaaS总支出为1290亿美元，预计到2024年将达到2370亿美元，年复合增长率为12.9%。
有分析认为，涂鸦通过PaaS和SaaS业务的协同，能够为客户提供更加完整的IoT服务，将有利于提高用户的留存并提高利润空间。而SaaS业务，也有望成为涂鸦的第二增长曲线。
截至2021年3月31日，涂鸦拥有的现金、现金等价物和短期投资总额为12.23亿美元。据涂鸦预计，其2021年第二季度的总收入将在7800万美元至8100万美元之间，较市场预期增长19%到23%。此外，涂鸦智能也宣布将赋能全行业、全品类智能化和构建多元丰富IoT开发者生态作为下一阶段的战略方向，并将推出更多全新智慧解决方案，实现真正的“万物智联”。