昨天，对指数和个股进行了一轮复盘和筛选，短期热门行业个人建议都不要追涨了，风险和利润完全不成正比，反正我要是主力，我这会考虑的是怎么兑现获利丰厚的筹码呢，而不是想着在拉多少的问题，当然，这是我个人的一些看法，毕竟在这个市场呆久了，会越来越胆小和谨慎。
今天看情况吧，不排除要进行一些大的持仓调换，但是有一点要说明，不排除卖了还能涨，买了的呢还继续跌，因为，估值可以计算，人性的疯狂无法计算。。。。
温耀芳：怎么玩转周期股？
在股票投资中，我们经常提到对于个股的定性往往要大于定量，根本原因就在于市场中的股票分为很多类型，就像企业生命周期一样，包括行业导入期、成长期、成熟期和衰退期，对应股票的类型就是概念股、成长股、成熟（白马）股、周期股。
那么，我们今天就来看看，应该怎么投资周期股？在这里，需要用到四种方法：首先我们需要了解周期股股价上涨源头，周期股投资两大要点，业绩测算三种方法，以及周期股的估值
一、周期股股价上涨源头
1、不管是什么市场，一般只要企业的净利润大幅提升，那么公司的股价往往都会表现，市场中业绩提升幅度表现最好的就是周期股，这类股票属于行业净利多年的低估，因为某些原因，行业开始回暖，直接表现就是产品价格大幅上涨，进而导致企业净利润大幅提升。
2、一般对于周期性行业来讲，众多公司的产能已经长期饱和，在低估期间，部分公司由于亏损开始不断关停，因此等行业复苏之后，留存下来的公司将受益。
3、典型的周期行业有，有色金属行业、化工行业等。对于周期股来讲，行业复苏的关键在于行业供需关系开始发生转变的拐点，因为这个时候行业产品的价格开始停止下跌，并开始企稳反弹，公司的销售收入和净利润开始增加。因此在估值PE没有改变的情况下，由于净利润的提升，公司的股价也会上涨。
二、周期股投资两大要点
1、行业复苏的拐点
一般影响行业的回暖的因素很多，比如：产业政策、行业出现新的需求点、行业龙头逐步并购做大，产能达到了可以影响市场价格的地步等等。上面这些都是影响行业中长期供需的内在因素，我们在投资的过程中，只需要关注产品价格这一外在因素就可以了。
2、业绩测算
不管是周期股、成长股还是成熟股，最终影响公司股价的必要因素就是公司的业绩，如果一家公司在行业复苏时业绩反而没有提升，那么他的股价即使在初期上涨之后，等市场反应过来依然会回到原点。
三、在周期股业绩测算时，需要注意下面三点：供需环境，景气持续性，公司产能
1、供需环境：对于周期股来讲，行业一般已经进入衰退期，也就是我们通常说的夕阳产业。因此对于市场空间、行业增速、市场占有率等行业要素的分析就显得没那么重要了。
我们需要分析的重点，在于对行业供需环境的分析，目前行业供需如何，未来供需是否会发生变化，产品未来价格趋势等等。
比如，国内的钛白粉行业，由于这两年国内倡导的供给侧改革以及政府对于环保的重视，关停了很多小的钛白粉企业，导致市场供给环境发生变化，因而导致钛白粉价格上涨。
2、景气持续性：仅仅依据市场环境变化，导致供需失衡，产品涨价这些因素，还不足以作为我们投资周期股的理由，除了上面这些因素之外，我们还要分析这种产品涨价的持续性。
方法就是研究导致这种失衡的底层逻辑，是供给方减产导致的，还是需求端需求扩大导致的，在实际的投资中，我们最喜欢的周期股就是因为需求端需求扩大导致同时叠加供给端减少导致的产品涨价。
3、公司产能：对于周期股来讲，由于行业因素，一般公司不会进行大规模扩产，只是维持目前产能，通过开工率的调节来应对市场需求。因此在投资的过程中，一般就要投资产能规模最大的龙头企业。
四、周期股的估值
在估值方面，按照以往的投资经验来看，买入周期股要在高市盈率时买入，低市盈率时卖出。
主要的原因在于在高市盈率是企业的业绩往往还没有释放，因此未来存在明显的业绩提升预期，同时由于很难精确测算企业的真实业绩（因为价格在不断上涨，产品价格很难确定），往往又会存在业绩的预期差而导致市场资金的追捧。而在低市盈率时，往往是产品价格上涨的尾声了，这个时候就很难把握未来产品的价格到底是继续上涨还是转身开始下跌。
如果能够把握好以上几点，基本上对于周期股的投资可以说是手到擒来
许亚林：不着急看空！
观点： 行情比较好，简单写一下。 两市早盘高开，全天震荡走高。成交11640亿，较前一日大幅放量。北上资金，全天净流出5亿。个股涨多跌少，市场情绪仍然高涨。板块方面，新能源、养殖、军工领涨，房地产、银行、纺织服装领跌。 周末特斯拉降价的消息再次引爆了新能源汽车整个板块，电池龙头宁德时代更是接近万亿大关，新能源汽车作为未来十年的大方向，中长期逻辑非常顺畅，唯一的缺点是太贵。在车上的人不用下来，没上去的就算了，性价比太低。提示了两周多的军工今天再次爆发，军工在十四五规划的订单加持下，上涨逻辑已经完全不同于之前的题材炒作，调整还是有巨大机会，方向在大飞机和导弹以及军工电子。 最近很多人都在猜顶，都在想什么时候会跌，这种猜测对投资没有任何意义，只要居民财富向权益资产转移的浪潮不停止，市场会一直拥有结构性机会，比如今天又发了很多爆款基金。目前性价比高的方向不变，券商、券商IT、云计算、军工电子、防水、玻纤。操作上继续持有即可，不着急看空。 基金：中信建投证券首只公募大集合发行，公司自有资金跟投，基金经理跟投，投资方向在各行业龙头，近期行情没有跟上的可以配置。
