财经 房产 娱乐 地方 美食
首页 » 推荐

民以食为天系列之十四,新乳业——差异化竞争市场并没有买账!

2021-10-12 13:08:46
A+ A-
3年分回去30%了,好公司,起码人家赚钱了愿意分给你。

数据总结一下:

营业收入增长1.2倍

扣非净利润增长1.05倍

市值增长1.9倍

投资者回报1.6倍

这组数据问题很大了,净利润几乎没有增长的情况下,市值增长了2倍,我们都知道股价是等于估值乘以净利润,净利润没变的情况下,股价涨了1倍,那只是因为估值上涨了,那估值这个东西是谁决定的?

巴菲特说过,股市短期是投票机,长期是称重机,这个估值就是投票决定的。

对比下伊利和新乳业,这两个都是做液体乳的: 上面图是新乳业的,下面图是伊利股份的,单液体乳的毛利率就相差了10%。

为什么来液体乳这个行业?

还不是冲 着你这35%的毛利率来的,这个行业 赚钱的,但是赚钱的行业谁都想参与, 最后就是恶性竞争,这也是商业的本 质,就是竞争,争来争去,老大就确 立了,伊利和蒙牛瓜分了市场70%的份额,剩下的30%份额有15家上市公司在抢。

当然还有N多家没有上市的公司也在抢这30%的份额,所以龙头已经确立的行业,你很难生存的,连生存都困难,更别提发展了,最后只能打价格战,价格战打不动了,就给你搞恶性事件,然后行业洗牌,有开始了一轮新的游戏,这不是典型的斗地主思想吗?你想想,地主和农民可能双赢吗?

行业是好行业,但是龙头已经确立的情况下, 其他公司就确定性逻辑的投资价值了行业是好行业,牛奶每天我们都要喝,婴儿每天都需要喝奶粉,牛奶甚至可以代替水来饮用,所以这样刚需的产品,市场是没有天花板的,但就是这样像大海一样大的行业,才可能出大鱼,那出大鱼的可能,只能是伊利和蒙牛,其他的你根本就没有能力去竞争的, 这个品牌,不是一朝一夕就可以打造出来的。

所以在这样的行业要生存就要找差异化,大森林的动物乌龟跑得慢但是人家防御强,狮子进攻性强,但是你却咬不开龟壳,要没有一招鲜的功夫,还真的难在这个弱肉强食的市场中生存。

新乳业的龟壳是什么?

只卖当天24小时内的牛奶,就是人家的龟壳!

首先看到ROE的走势对他的印象就不太好, 因为ROE一直在降低,对于这样的消费型企业,并不是好兆头,说明你赚钱的能力在变弱!

2019年13%的ROE,我们2倍左右就可以买入,2020年12的ROE,我们同样可以2倍左右买入, 做一个数据的投资。

这个数据的投资,首先不需要你对行业很懂, 毕竟三百六十行,我们很难懂一个行业,但 是上市公司最终的数据我们是可以看到的, 股票并不是哥伦比亚大学的毕业生、华尔街 精英才可以做的,毕竟那些是极少数的人。

我们凡夫俗子才是更大的人群比例,所以我 们普通人怎么才能在这个市场中存活?那二师弟告诉你,通过数据的分析,我们同样也可以在股市中存活!并且活的还不错!

看看PB有没有2倍的机会

一次机会都没有,哪怕现在的最低价格, PB都在4.3倍左右,那要是跌倒2倍可以买入的机会,也就是说现在行情至少需要下跌50%,现在每股净资产3元,也就是6元的时候才具备买入的价值,现在14元的新乳业明显不具备投资价值!

今天的新乳业,上市3年,从来没有给过我们投资的机会,四处充斥着泡沫的味道,2亿的利润,127亿的市值,这只是一个击鼓传花的游戏,最后的一个人买单~

虽然我们知道这是泡沫,但是我们也并不知道哪一天这个泡沫会破裂,也不要试图去摸顶,因为低估傻其实也是一种傻。

责任编辑:bH_02284

关键词: 千岛银针 f型钢 黑猪肉价格 网络视频编码器 jiafa

点击查看全文(剩余0%)

相关新闻